২০২৫-২৬ অর্থবছর: সরকারের ঋণ সর্বোচ্চ, বেসরকারি সর্বনিম্ন

মেলবোর্ন, ৯ আগষ্ট: দেশের ব্যাংকিং খাতে বিপরীতমুখী একটি চিত্র দেখা দিয়েছে। একদিকে ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে সরকারের ঋণ নেওয়া পৌঁছেছে রেকর্ড উচ্চতায়, অন্যদিকে বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি নেমে এসেছে ইতিহাসের সর্বনিম্ন পর্যায়ে। বিদায়ী ২০২৫-২৬ অর্থবছর শেষে ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে সরকারের নিট ঋণের পরিমাণ দাঁড়িয়েছে ১ লাখ ৩৪ হাজার ৫৭১ কোটি টাকা। একই সময়ে বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি কমে দাঁড়িয়েছে মাত্র ৪ দশমিক ৪৭ শতাংশে।

অর্থনীতিবিদেরা বলছেন, বর্তমানে বেসরকারি খাতে ঋণের চাহিদা কম থাকায় সরকারের অতিরিক্ত ব্যাংকঋণকে সরাসরি ‘ক্রাউডিং আউট’ বলা যাচ্ছে না। তবে অর্থনীতিতে বিনিয়োগ ও ব্যবসা-বাণিজ্যের গতি বাড়লে বেসরকারি খাতে ঋণের চাহিদাও বাড়বে। তখন সরকার যদি ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে বড় অঙ্কের ঋণ নেওয়া অব্যাহত রাখে, বেসরকারি খাতের জন্য অর্থের প্রাপ্যতা কমে যাওয়ার আশঙ্কা রয়েছে। এতে ঋণের সুদহার দীর্ঘ সময় বেশি থাকার পাশাপাশি বিনিয়োগ, শিল্প সম্প্রসারণ ও কর্মসংস্থান বাধাগ্রস্ত হতে পারে।

‘ক্রাউডিং আউট’ বলতে এমন পরিস্থিতিকে বোঝায়, যখন সরকার বিপুল পরিমাণ ঋণ নেওয়ার কারণে ব্যাংক ও আর্থিক বাজারে ঋণের অর্থের ওপর চাপ তৈরি হয়। এতে বেসরকারি প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য ঋণ পাওয়া কঠিন হয়ে পড়ে এবং ঋণের খরচও বেড়ে যেতে পারে। এর ফলে ব্যবসা ও নতুন বিনিয়োগে নেতিবাচক প্রভাব পড়ার আশঙ্কা থাকে।

বাংলাদেশ ব্যাংকের সাবেক মহাপরিচালক ড. মুস্তফা কে মুজেরী বলেন, বর্তমান পরিস্থিতিতে সরকারের ব্যাংকঋণকে সরাসরি ক্রাউডিং আউট ইফেক্ট বলা ঠিক হবে না। কারণ, বেসরকারি খাতে এখন ঋণের চাহিদাই তুলনামূলক কম। তবে ভবিষ্যতে ঋণের চাহিদা বাড়ার পরও সরকার যদি ব্যাংকঋণের ওপর অতিরিক্ত নির্ভরশীল থাকে, তখন ক্রাউডিং আউটের ঝুঁকি তৈরি হতে পারে। এ পরিস্থিতি মোকাবিলায় রাজস্ব আদায় বাড়ানোর পাশাপাশি উৎপাদনশীল খাতে সরকারি বিনিয়োগ বাড়ানোর ওপর গুরুত্ব দেন তিনি।

বাজেটের সীমা ছাড়িয়ে সরকারের ব্যাংকঋণ

২০২৫-২৬ অর্থবছরে ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে সরকারের ঋণ নেওয়ার পরিমাণ বাজেটে নির্ধারিত লক্ষ্যমাত্রা ছাড়িয়ে গেছে। শুধু মূল বাজেটের লক্ষ্যমাত্রাই নয়, পরবর্তী সময়ে সংশোধিত বাজেটে যে সীমা বাড়ানো হয়েছিল, অর্থবছর শেষে সেই সীমাও অতিক্রম করেছে সরকার।

অর্থবছর শেষে ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে সরকারের নিট ঋণ দাঁড়ায় ১ লাখ ৩৪ হাজার ৫৭১ কোটি টাকা, যা এক অর্থবছরে সরকারের নেওয়া সর্বোচ্চ ব্যাংকঋণ। এর আগের ২০২৪-২৫ অর্থবছরে সরকারের ব্যাংকঋণের পরিমাণ ছিল ৭৬ হাজার ১২৫ কোটি টাকা। অর্থাৎ এক বছরের ব্যবধানে সরকারের ব্যাংকঋণ উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে।

চলতি ২০২৬-২৭ অর্থবছরেও ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে সরকারের ঋণ নেওয়ার প্রবণতা অব্যাহত রয়েছে। সংশ্লিষ্ট সূত্রের বরাত দিয়ে জানা গেছে, বর্তমানে সরকার প্রতিদিন গড়ে প্রায় ৫০০ কোটি টাকা ব্যাংক থেকে ঋণ নিচ্ছে।

বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধিতে ধস

অন্যদিকে বেসরকারি খাতে ঋণপ্রবাহের চিত্র বেশ দুর্বল। বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য অনুযায়ী, গত জুন শেষে বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি কমে ৪ দশমিক ৪৭ শতাংশে নেমে এসেছে। মে মাসে এ প্রবৃদ্ধি ছিল ৪ দশমিক ৯৮ শতাংশ এবং এপ্রিলে ছিল ৪ দশমিক ৭৫ শতাংশ।

অর্থনীতিবিদেরা বলছেন, এমনকি করোনাভাইরাস মহামারির সবচেয়ে সংকটময় সময়েও বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি ৭ শতাংশের ওপরে ছিল। ফলে বর্তমান প্রবৃদ্ধির হার দেশের বেসরকারি খাতের ঋণচাহিদা ও বিনিয়োগ পরিস্থিতি নিয়ে উদ্বেগ তৈরি করছে।

তথ্য অনুযায়ী, ২০২৪ সালের ডিসেম্বর শেষে বেসরকারি খাতে ঋণের স্থিতি ছিল ১৬ লাখ ৮৫ হাজার ২৭১ কোটি টাকা। ২০২৫ সালের ডিসেম্বর শেষে তা বেড়ে দাঁড়ায় প্রায় ১৭ লাখ ৮৮ হাজার কোটি টাকা। অর্থাৎ এক বছরে ঋণ বেড়েছিল প্রায় ৬ দশমিক ১০ শতাংশ।

চলতি বছরের জুন শেষে বেসরকারি খাতে ঋণের স্থিতি দাঁড়িয়েছে প্রায় ১৮ লাখ ২৫ হাজার কোটি টাকা। অর্থাৎ গত বছরের ডিসেম্বর থেকে চলতি বছরের জুন পর্যন্ত ছয় মাসে ঋণ বেড়েছে প্রায় ৩৭ হাজার কোটি টাকা, যা প্রবৃদ্ধির হিসাবে মাত্র ২ দশমিক ০৭ শতাংশ।

ঋণের সুদ কমানোর উদ্যোগ বাংলাদেশ ব্যাংকের

বেসরকারি খাতে ঋণপ্রবাহ বাড়ানো এবং ব্যবসা-বাণিজ্যে গতি ফেরাতে সম্প্রতি নীতি সুদহার ৫০ ভিত্তি পয়েন্ট কমিয়ে ৯ দশমিক ৫০ শতাংশ করেছে বাংলাদেশ ব্যাংক। পাশাপাশি আমানত ও ঋণের সুদহারের ব্যবধান ৪ শতাংশে নামিয়ে আনার উদ্যোগ নেওয়া হয়েছে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকের লক্ষ্য হলো ঋণের খরচ কমিয়ে বেসরকারি খাতের বিনিয়োগ ও ব্যবসায়িক কার্যক্রম বাড়ানো। তবে উদ্যোক্তারা বলছেন, শুধু সুদহার কমালেই ঋণের চাহিদা বাড়বে না। ব্যবসার পরিবেশ, জ্বালানি সরবরাহ ও অন্যান্য কাঠামোগত সমস্যারও সমাধান প্রয়োজন।

নিট পোশাকশিল্প মালিকদের সংগঠন বিকেএমইএর সভাপতি মোহাম্মদ হাতেম বলেন, বেসরকারি খাতে ঋণ কমে যাওয়ার পেছনে একাধিক কারণ রয়েছে। এর মধ্যে ব্যবসার পরিবেশের ঘাটতি, গ্যাস ও বিদ্যুৎ সরবরাহের অনিশ্চয়তা, ঋণের উচ্চ সুদহার এবং সরকারের অতিরিক্ত ব্যাংকঋণ অন্যতম।

তার মতে, বর্তমান উচ্চ সুদহারে ঋণ নিয়ে ব্যবসা পরিচালনা করা কঠিন হয়ে পড়েছে। একই সময়ে সরকার যদি ব্যাংক থেকে উচ্চ সুদে বড় অঙ্কের ঋণ নেয়, তাহলে বেসরকারি খাতের জন্য ঋণ পাওয়ার সুযোগ আরও সংকুচিত হওয়ার আশঙ্কা রয়েছে।

মোহাম্মদ হাতেম বলেন, এসব মৌলিক সমস্যার সমাধান না করে ৬০ হাজার কোটি টাকার প্রণোদনা প্যাকেজ দিলেও প্রত্যাশিত ফল পাওয়া কঠিন হবে।

বিনিয়োগ ও কর্মসংস্থান নিয়ে উদ্বেগ

বাংলাদেশ ইনস্টিটিউট অব ব্যাংক ম্যানেজমেন্টের (বিআইবিএম) সাবেক মহাপরিচালক ড. তৌফিক আহমদ চৌধুরী মনে করেন, সরকারের অতিরিক্ত ব্যাংকঋণ অর্থনীতিতে ক্রাউডিং আউট ইফেক্ট তৈরির ঝুঁকি বাড়াচ্ছে। এর ফলে বেসরকারি খাতের জন্য ঋণের প্রাপ্যতা কমতে পারে এবং ঋণের সুদহার তুলনামূলক বেশি থাকতে পারে।

তিনি বলেন, এর প্রভাব পড়তে পারে নতুন বিনিয়োগ, শিল্প সম্প্রসারণ ও কর্মসংস্থানে। সরকারের রাজস্ব আহরণে দুর্বলতার কারণে ঋণের ওপর নির্ভরতা বাড়ছে বলেও মনে করেন তিনি।

তার মতে, টেকসই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি নিশ্চিত করতে হলে রাজস্ব আদায় বাড়াতে হবে, ব্যাংকঋণের ওপর সরকারের নির্ভরতা কমাতে হবে এবং বেসরকারি বিনিয়োগের জন্য অনুকূল পরিবেশ তৈরি করতে হবে।

সব মিলিয়ে দেশের ব্যাংকিং খাতে বর্তমানে সরকারের ঋণনির্ভরতা বাড়ার বিপরীতে বেসরকারি খাতের ঋণপ্রবাহ দুর্বল হয়ে পড়েছে। অর্থনীতিতে বিনিয়োগ ও ব্যবসার গতি বাড়লে এই দুই প্রবণতার প্রভাব আরও স্পষ্ট হতে পারে বলে মনে করছেন সংশ্লিষ্টরা।